Bitcoin et Cryptomonnaies : Découvrez la Différence Entre Token d’Utilité et Token de Participation!

Connaissez-vous la distinction entre les « coins » (pièces) et les « tokens » (jetons) ? Ces termes sont fréquemment employés sur Cointribune, mais nous n’avons pas encore pris le temps de les définir clairement. Avant de comparer les tokens d’utilité aux tokens d’actions, clarifions d’abord ce que sont les tokens et les coins.

Crypto token et crypto coin : aperçu

Il est important de noter qu’il existe des différences entre ces deux termes, bien que celles-ci soient subtiles. Ces distinctions se trouvent principalement dans leur structure sur la blockchain.

Pour mieux comprendre, voici quelques détails :

Un « coin » correspond à une monnaie numérique ayant sa propre blockchain, comme le Bitcoin ou d’autres altcoins (ADA, ETH, XMR, etc.).

Un « token », en revanche, repose sur une blockchain déjà existante, à l’exemple des tokens basés sur Ethereum (BNT, CVC, etc.).

Il existe également trois catégories de tokens numériques :

• Le « utility token » ou token utilitaire ;
• Le « security token », ou token-valeur ou jeton d’actions ;
• Le « equity token », ou token-titre ou jeton de capital.

Nous allons nous concentrer ici uniquement sur les « utility tokens » et les « equity tokens », car ils influencent grandement vos décisions d’investissement.

Token utilitaire ou « Utility token »

Le token utilitaire est souvent utilisé lors des Initial Coin Offerings (ICO), où il est réservé aux détenteurs qui accèdent à des services exclusifs. Notez que les tokens utilitaires ne sont pas considérés comme des investissements en raison de leur nature spéculative. Ils servent généralement de moyen promotionnel pour l’entreprise émettrice.

Ce type de token est un actif cryptographique destiné à financer le développement d’un projet de cryptomonnaie. À cette phase, les investisseurs peuvent l’acquérir avec des cryptomonnaies ou des devises traditionnelles à un prix fixe. Cependant, ils ne confèrent pas de participation dans le projet. Néanmoins, les tokens utilitaires permettent l’achat ou la vente de tokens sous-jacents à des conditions avantageuses.

Après l’acquisition, l’investisseur peut également stocker ses tokens dans un portefeuille numérique et accéder aux services liés au projet.

Il est important de noter que la valeur des tokens utilitaires fluctue selon la demande pour le projet. Ils peuvent générer des profits si le projet est couronné de succès.

Le Bitcoin, est-il un utility token ?

Le Bitcoin est la cryptomonnaie la plus célèbre, avec une capitalisation boursière très importante. Il a été conçu comme une monnaie numérique pour les transactions de pair à pair. Ses développeurs l’ont intégré dans les protocoles logiciels de sa propre blockchain, à l’instar de l’Ethereum avec ses actifs numériques natifs.

En résumé, le Bitcoin est considéré comme une véritable cryptomonnaie et joue un rôle crucial dans les transactions sur son réseau P2P.

Les tokens cryptographiques peuvent avoir des comportements transactionnels variés selon leur implémentation via des smart contracts. Ils ne sont pas intégrés de manière native dans le logiciel de la blockchain.

Que dire de Ripple (XRP) ? Il représente un token utilitaire, tout comme le Basic Attention Token (BAT), qui sont des tokens ERC-20 opérant sur le réseau Ethereum.

XRP facilite les solutions de paiement de Ripple jusqu’à présent, se distinguant par sa rapidité, sa transparence et son coût avantageux.

BAT, quant à lui, domine sur le navigateur Brave, une plateforme publicitaire privée de portée mondiale. Actuellement, environ 54 millions d’utilisateurs actifs mensuels et 1,4 million de créateurs vérifiés en bénéficient.

Il est à noter que XRP et BAT ont chacun acquis une valeur considérable depuis leur ICO.

Différence entre le « security token » et le « utility token »

Token-valeur ou Security token

Les tokens-valeur représentent la propriété de l’entreprise émettrice. Ils ne doivent pas être confondus avec les tokens utilitaires, car leurs dérivations sont totalement différentes. Les tokens-valeur sont régulés par des organismes gouvernementaux chargés de surveiller les marchés financiers, ce qui leur confère un rendement proportionnel aux résultats financiers des projets qu’ils soutiennent.

Token utilitaire ou Utility token

Les tokens-valeur diffèrent également dans la façon dont les entreprises les utilisent pour lever des capitaux sur le marché des cryptomonnaies. Ils facilitent la vente d’actions sous forme numérique ou sous forme de capitaux propres tokenisés, offrant ainsi des possibilités de propriété à un large éventail d’investisseurs à un coût d’entrée réduit.

Il est important de noter que les deux types de tokens mentionnés ci-dessus représentent un pont entre la finance traditionnelle et le marché révolutionnaire des cryptomonnaies. Ils permettent des investissements dans des entreprises non cryptographiques et offrent de multiples avantages.

Les tokens-valeur sont régulés par des organismes de régulation comme la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis, car ils représentent une propriété réelle des actifs sous-jacents.

Ces mêmes tokens sont émis par un processus d’offre spécifique à leur marché. Ils peuvent représenter une très petite part de la valeur de la société ou de l’entreprise, facilitant ainsi la possession de l’entité sous-jacente par des propriétaires répartis géographiquement, contrairement aux offres traditionnelles sur le marché des actions.

Et les equity tokens ?

Les tokens de capital, ou tokens-titre, sont classés dans un sous-ensemble de tokens-valeur. Ils se distinguent par leur capacité à permettre aux investisseurs en cryptomonnaies de participer au processus décisionnel de l’entreprise émettrice.

Les tokens de capital représentent une participation dans un actif sous-jacent, semblable à l’action d’une entreprise, mais doivent respecter les conditions imposées par la blockchain sur laquelle ils sont basés. Il est essentiel de noter qu’ils sont régulés par la législation sur les valeurs mobilières du pays où l’entreprise émettrice est enregistrée. De plus, les détenteurs de tokens de capital bénéficient de la protection juridique de ce pays.

Les tokens de capital permettent également des votes transparents sur les questions relatives à la société via la technologie blockchain, ce qui facilite l’acquisition du contrôle par la communauté d’investisseurs en proportion de leur participation.

Autres avantages à mentionner :

• le droit de recevoir une part des bénéfices sous forme de dividendes ;
• la valeur du jeton n’est pas liée à sa demande sur le marché des cryptomonnaies, mais plutôt aux performances de la société émettrice ;
• leur intégration aux smart contracts ;
• leur conformité aux normes ERC-20 ;
• etc.

Enegra (EGX) et BFToken sont parmi les tokens de capital les plus reconnus.

Les tokens utilitaires et les tokens de capital

En réalité, les tokens de capital sont une extension du concept d’investissement en actions de type Initial Public Offerings (IPO). Ils sont destinés aux investisseurs désireux d’investir leur capital dans des entreprises en activité.

Les tokens utilitaires, quant à eux, ne sont soumis à aucune réglementation spécifique et donnent accès à un service plutôt qu’à un investissement dans un actif spécifique. Cependant, ils peuvent être échangés sur diverses plateformes de cryptomonnaies.

Les tokens de capital sont régulés et émis par des entreprises existantes. Ils accordent également des droits de vote à leurs détenteurs.

Les débutants trouveront probablement plus facile de comprendre et d’investir dans les tokens de capital. Nous espérons que ces explications vous seront utiles, quel que soit votre niveau en tant qu’investisseur.

Source : Coingelegraph